一个少为人知的企业却暴利惊人，同时成长迅速。生产的产品同样不引人注目，却一日不可或缺。掌控着利基市场，几乎没有竞争，这里没有高科技，获得的却是近乎垄断的利润。
概况：
总股本：16.6亿，发行4.6亿，发行价$3.1,现价$4.6。市值76亿，预估PE18倍。
公司在广西梧州，生产香肠衣服，属于食品大行业的一个上游配套厂商，随着生活水平的提高和生活方式的转变，肉制品行业的市场容量日趋扩大，为典型的弱周期产业，其中的香肠产品年增长率14%,其中西式香肠所需的肠衣国内只有公司才有生产。
财务指标：
毛利率保持平稳并小幅提升至62%。
净利率保持平稳并小幅提升至40.7%。堪比酒精药品。
成长迅速，近几年收入复合增长60%。
现金回报：每年净利润同样复合增长60%，现金流都大于净利润。分红上属于吃干喝净，利润的90%以上用于分红，扩张生产利用银行借贷。造成ROE畸高，近于80%。上市后承诺利润的30%-50%用于分红。上市筹资为了扩张产能。
企业特点：
这是个典型的利基市场的独占者，无竞争对手，市场还在不断扩大，属于大树底下好乘凉的那种，客户成长极为迅速，伴随客户生产的成长而成长，最大客户就是双汇，相应带来的就是大客户占比偏高，到44.4%，前五大客户收入占比60%。肉制品行业近乎无周期，管他什么危机来了，该吃还是要吃。公司国内独家提供肠衣产品，独占了这块不起眼的市场，产品不可或缺，下游客户注重的是肠衣质量而不是价格，首先因为是独家生意，缺少议价空间，二是产品单价太便宜了，0.36-0.43元/米，属于企业生产中一项极低的成本，却关乎面子和质量问题。所以公司毛利高而且稳定，公司的竞争门槛是申请的国家生产专利，有没有用，多长时间有用这个我有疑问，也是投资的最大风险所在。但是国内确实没有竞争对手的存在，当然面临进口产品的竞争，但是鉴于国内的成本优势，并没有多少竞争力，公司产能提高后反而可以扩大出口市场，目前出口的收入占比只有5%。产能扩张快，目前都是满产能运作，今年的产能即可扩张一倍，市场应该可以消化，明年新增产能就可以产生利润。
结论:
不求名，只求利，天天消费，却没人知道。利润丰厚，成长迅速，产生现金大多回馈给股东。生产的是没人注意并且不需要改变的产品，没有搞不懂的高科技，也不需要面对变化不定的消费者的口味。真正的好企业就应该是这样。