Category: 投资

个人投资者如何战胜机构投资者

基金、证券、国家队、私募、各路庄家游资、上市公司大股东轮番坐镇中国A股收割散户。

个人投资者在机构投资者面前有着明显的劣势：

  1. 信息渠道不充分不及时。个人投资者几乎没有全面完整的渠道去了解公司和市场，行业动态和企业消息经媒体传导到个人投资者耳中，很多时候已经是大资金提前布局后了，各方人马已经打好埋伏等候个人投资者上钩入瓮。
  2. 市场和公司分析能力不及机构投资者。基金公司重金买入金融分析系统，聘请大量名牌大学毕业生做研究员，专门走访调研上市公司，几个个人投资者能够做到如此财大气粗？！

尽管个人投资者的缺陷如此明显对手如此强大，但回顾A股近30年历史，散户出身最终累积大量财富的英雄豪杰数量却不少。中国亿万富豪中，10%左右的是靠股票投资登上财富巅峰的。除了运气和时代因素外，我相信股市一定也存在部分程度的规律可以掌握和利用。

个人投资者相对机构投资者的优势：无投资边界限定、无持仓比例限定、无短期业绩压力。 Continue reading 个人投资者如何战胜机构投资者

投资的卖出条件

价值投资者在价值低估，成长快速价格便宜，困境反转时以低价买入优质公司。

何时卖出股票？一倍收益，两倍收益，亏损一半？

始终明确买股票是买公司，不以收益为卖出条件。

当公司长期基本面发生变化时，卖出。短期因素变化股价下挫，越跌越买。

当遇到更优质的投资公司时，卖出。更优质的标准：公司和市场比现有更棒。

当股市进入大狂热时期时，卖出。集体大狂热，量化指标判断。

非以上三种情况，不卖出。

买入和卖出一样重要。

聚宽量化交易学习笔记

量化交易过程

  1. 构思策略
  2. 设计程序执行方法
  3. 程序编码
  4. 回测
  5. 调试参数

策略的构成

  • 阿尔法模型
  • 风险控制模型
  • 交易成本模型
  • 执行模型

阿尔法模型：筛选/排序选取股票、择时入场、仓位与持仓调整。模型元素：交易标的、入场时机、仓位控制、退出时机。

风险控制模型：系统性风险，整体大盘崩溃风险控制；非系统性风险，个股止损。 Continue reading 聚宽量化交易学习笔记

2016投资年终纪要

【12月22日更新】

2016年投资元年，整体投资收益为负。投资品种和投资过程如下。

 

现货黄金

2016年开通贵金属交易账户，先后在网易贵金属和香港金道贵金属平台交易。交易南方白银交易所白银品种，广东贵金属交易所粤贵银，伦敦金现货品种。南银和粤贵银固定杠杠，伦敦金浮动杠杆。12月份依据交易记录得出，虽然盈利次数比亏损次数多，但亏损的幅度大于盈利幅度，累计亏损3300美金。

黄金品种牵涉国际经济政治变动，在交易策略和交易心理极为初级的情况下进入该市场实在愚蠢。黄金6-9月上涨震荡期间盈利良好，误以为这个市场非常好做，刺激再次入金进场交易，10-12月整体趋势下降时面临大幅亏损，才知道以前的好做只是市场给的机会好，市场转变后机会不再，亏损就不可避免了。基于黄金市场复杂，杠杆率高，自身交易技术和交易心理不足的前提，五年内不进行黄金或外汇衍生品等交易品种的实盘交易。

 

股票投资

 

港股

12月初开通富途证券账户，买入2000股长城H股

买入理由：长城汽车公司基本面优良，长城H股相对于A股折价40%余，深港通开通后南下资金会使折价的长城汽车价值恢复。 Continue reading 2016投资年终纪要

失败的交易者

失败的交易者急切入场，追逐瞬时的涨跌

失败的交易者急切关注分秒行情，时时刻刻盯着行情

失败的交易者急于在最不利点平仓，损失给自己，获利给他人

失败的交易者入场时急不可耐，交易时胆战心惊，平仓后懊悔顿足

失败的交易者犹豫不决，不把握大行情，过分追逐分钟小时级行情